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郭田勇:对待金融风险需要政策和监管保持连续稳定性

www.bjhanhai.cn2019-12-20

新浪财经讯2019北京国际金融安全论坛于2019年11月18日至19日在北京金融安全产业园举行,主题是推动金融安全技术的新发展 中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇出席并发表讲话。

郭田勇在他的演讲中说,除了传统国有经济主导的金融业之外,将来也有可能给基层组织更多的许可证。

他还谈到了建立一个开放、包容和灵活的金融体系在应对金融风险和安全方面的重要性。

要做好这一点,政策和监督体系也应保持连续性和稳定性。他们不应该摇摆不定,波动很大。一旦政策经常摇摆不定,以下行业的发展也容易粗心大意。

”例如,起初据说杠杆的增加更快,但突然杠杆的减少更快。现在,杠杆作用必须有所回落。例如,过去,企业里说现在没有对企业进行污染控制和环境评估。许多污染企业不再这样做,有时这很容易改变。 ”他说

他提到,包括互联网金融在内,从P2P发展的角度来看,政策也非常不同。几年前我第一次起床时,没人说后来有很多人支持它。 突然间,我开始有点重视它。变化相当大。

“例如,我经常开玩笑说,有时主管就像足球比赛中的裁判。裁判必须吹口哨,但他不能总是吹口哨。如果裁判总是吹哨子,裁判也会在合理的碰撞中吹哨子。在国际比赛中,如果裁判负责对手,那将是有益的。如果他违反了规则,我就不吹口哨,否则我将继续比赛。这个原则是有利的 如果裁判经常喜欢吹口哨,比赛就会变得断断续续,打几秒钟就停止,然后再打几分钟就停止,比赛很难打得很好,球迷很难得到真正的享受。 一个行业的发展也是如此。总是吹哨子,吹一次,吹一次都不好,比赛总是会被打断,总是会有调整。 “

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇

以下是演讲的真实记录:

郭田勇:

首先,我们一直说金融业是一个冒险的行业。为什么金融安全被放在重要位置?如果你是一个制造企业或从事其他行业的企业,它的安全性并不那么高。例如,如果你想开一家工厂,如果你倒下了,你将离开并关闭。社会对你关注较少。

但是,如果是金融机构,情况就不同了,更不用说大城市的商业银行了。现在任何一家小型P2P公司如果倒闭都会形成一定的群体效应,这说明我国金融业具有很强的外部效应。 有很强的外部影响,不仅对你自己,你的外部影响也很强,所以一旦你有风险和安全问题,它会影响整个社会。 因此,当我们谈到金融业的安全时,我们会提到一个非常重要的位置。 所以我们必须先解决这个问题 我们说过,从事金融业,当然,发展效应非常重要,但因为你是一个冒险的行业,你有很强的外部性,你应该始终把安全放在非常重要的位置。

基于当前中国金融业的发展,从长远来看,为了确保良好和安全的金融发展模式,以下问题非常重要:

1。我们仍然致力于建设一个更加开放、更加包容和更加灵活的金融体系

金融业本身就是一个有风险的行业。只要我们从事金融业,就一定有风险。因此,当我们从事这个行业时,我们不应该因为窒息而停止进食。我们应该以消化风险、化解风险的态度来做这件事。因为没有风险,也没有资金。如果所有风险都消除了,那么金融业将不复存在。

因此,你应该以客观和包容的态度对待金融。只有更大规模、更高效、更灵活地发展金融业,才有能力吸收风险、消化风险。这样,它的整个格式将处于相对安全的状态。 我认为这一点目前对中国非常重要。

有时你不能用有色眼镜看待金融业的发展。一旦它发展起来,你会说“它肯定有问题和风险”。一旦有了新的创新和新事物,你必须先看看它们有多危险,然后想杀死它们。恐怕这不太对。

因此,我们必须首先把这个行业做大做强,提高效率。 有几点非常重要。一是在继续发展以银行业为主导的传统间接融资体系的同时,必须高度重视未来资本市场的发展。

例如,现在人们经常谈论小微企业的融资困难。银行业的间接融资体系与这些小微企业和这些高科技企业的机制并不十分耦合。企业没有抵押品。轻型资产行业未来的不确定性非常强。银行间接融资风险很大,业务水平非常低。这使得他们支持这些企业。的确,有时他们觉得自己忍不住要杀死敌人。

相应地,如果中国资本市场直接通过股权融资和私募股权进行融资,获得回报并与你分享公司未来的收益,那么双方的协议程度将会更高。

因此,从长远来看,过去银行业的强劲发展是由于政府投资了大量的大型项目,如房地产、中央企业和大型项目,以及需要大量资金。因此,银行业得到了银行间接融资的投资。因此,银行业已经形成了主导产业。今后,我们将转向中方、中小企业、民营企业和高科技方面。

不是说银行不重要,传统的大型商业银行也在积极转型,它们也需要小型和微型企业。这是可以做到的,但融资的活力需要进一步释放,以使整个金融体系更有效率。这就是如何从构建整个金融体系的角度,形成一个开放、包容、灵活的体系。 这非常重要;当然,整个金融业仍然需要对外开放,让更多的外资进入。我们仍然需要在一个更大的全球化平台上运作。

2。金融体系会变得更大更强,但我们不能否认,金融体系中会存在隐患和风险,所以我们必须准确把握风险,并把它们把握到位。

例如,我们都有一个相对成熟的方法来监管有执照的金融机构。例如,我们监管银行。监管者称之为“银行资本监管”。什么是资本监管?一般来说,当你出去打麻将时,你必须带钱。没有钱你不能打麻将。你赢了钱后,钱就是我的了。如果你输了,你负担不起。

要有资本充足率,首先必须有资本。万一给别人造成损失,一个人首先必须有损失的资本。因此,资本监管处于非常重要的地位。

同时,由于你是一家有执照的机构,你应该限制你业务的所有方面,包括高级管理人员的任命。这样,整个监管或风险防控体系就相对成熟了。 然而,有些人说,对于一些新格式的开发,他们可能并不总能抓住要点。他们不知道风险在哪里,也不知道如何看待它们。这有时非常困难,因此应该加强这一点。

例如,我们已经讨论了多年的互联网金融现在似乎没有被每个人提及,金融技术这个词已经被用来代替互联网金融。换句话说,网络金融是五年前的一个褒义词,但现在却成了贬义词,所以大家都没有提到它,但从发展的角度来看,还有很多东西可以概括,比如我们常说的金融业的三大中介功能,信息中介、支付中介和信贷中介。

有时我们经常把它放在这里。我们应该给你安排什么功能? 在这里我想说,例如,中国的互联网金融或金融技术也通过过去七八年的发展形成了相对较大的格局。然而,我们普遍认为,近年来路人很多,各种金融科技企业也很多。然而,从其风险点或操作角度来看,一些行业可能已经发展得相对成熟。例如,中国的第三方支付行业相对成熟。现在微信支付和支付宝支付相对成熟。

现在可能有些行业有很多问题,甚至我们不知道下一步会向哪个方向发展,比如P2P。现在我想起来了,我不知道将来会朝哪个方向发展,也许这里的所有专家都有更好的想法。

金融业是三大中介之一。不同的中介有不同的风险水平。例如,作为一个信息中介,我会帮你匹配。我不会付钱的,我手里也不会有任何钱。由于我是一个“媒人”,我所在行业的风险相对较低。

当您是支付中介时,您需要在此时转移资金。作为一个支付中介,你需要从我这里来回支付钱,或者作为押金。你需要先把钱存入我的账户,然后付款。这时,我手里有钱。此时,我们认为这个行业的风险增加了,因为钱需要从你那里支付。

因此,中国的第三方支付相对成熟,因为它管理存款。过去,存款由各种金融机构持有。他们收到存款并存入银行账户。后来,中央银行变得越来越不安。现在存款基本为零。所有支付宝存款必须存入中央银行指定的账户。所有支付机构都无权转移资金。这个行业变得非常安全,因为你不能转移资金。

从信息机构到支付机构,这两个机构都相对安全,因为为什么,因为没有人能使用这笔钱,而且这笔钱不是从你手里拿的。 这使得它相对安全

第三大中介是所谓的信用中介。信用中介更加复杂。例如,中国正在发展P2P。我们一直在讨论它的立场。它应该是信用中介还是信息中介?

如果是信息中介,我们认为P2P行业的风险可以再次得到控制,因为资金不会通过贵公司,所有客户的资金都在指定的银行账户中管理。P2P公司不能使用这笔钱,但它确实是一个信息中介。例如,P2P公司只向客户介绍“这个企业可能更好,但也可能更好”,这样他们就可以从中选择,将来遇到问题时,你可以承担风险。这样,这个行业肯定会非常安全。

没有P2P公司可以运行。如果P2P行业通过纯粹的信息中介做到这一点,没有公司会有问题。

问题是我们没有那样做。在某种程度上,信息中介已经成为一种准信用中介,因为客户带来了钱。虽然有些账户是可信的,但事实上,对于P2P用户来说,你的管理层可以使用这笔钱。你可以把钱给任何你想给的人,钱到底去了哪里?

发起人不知道他的钱去了哪个企业或项目,这意味着钱将由你的公司管理,然后你将成为一个准银行。当然,我们不知道这笔存款投资到哪个企业,但是如果我们遵循资本管理组织,如果你是一个真正的资本管理组织,那就不是这样了。我们必须确保监管机构不会对银行进行非标准投标,我们必须进行一对一的通信。每个客户的钱一个接一个地对应于这个项目。这样,我们将遵循匹配原则,不会形成资本池,也不会形成准信贷中介。 所以我们认为P2P在中国的问题可能就在这里。

所以每个人都想让你说这个行业未来会如何发展?你想回去真的把它变成一个信息中介,还是想再次下去?例如,许多P2P公司给你一个许可证,一个小额贷款公司或者一个消费金融公司让你成为信用中介?我认为这两种方法都可以探索。我不会对此发表意见或提出异议,但我会根据实际情况做出决定。

但是,总之,我们仍然需要考虑风险的实际情况。我们不能简单地说一个词,有时说起来更简单。例如,我们说没有执照的机构不能经营金融业务,有时执照也不容易。许可证必须通过监管机构找到它们,否则很难获得许可证。

但是现在我们必须许可。我个人认为,除了传统的国有经济主导的金融业之外,我们还可以考虑将来给基层组织,特别是金融安全产业园发放更多的许可证。我们不会建造沙箱。英语是一个词。中国人有时翻译沙盒和沙盒一段时间,但我们不知道它是什么。无论如何,盒子是相对封闭的,所以我们可以培养它,控制盒子里的风险。我们可以探索一些金融行业的发展。 我认为这个,包括工业园区,确实可以在这里做一些实验。

3.在应对金融风险和金融安全时,形成一个开放、包容和灵活的金融体系非常重要。要做到这一点,我们还需要保持政策和监管体系的连续性和稳定性。我们不能摇摆不定,波动很大。一旦政策经常摇摆不定,以下行业的发展就容易从左向右转移。例如,开始时,杠杆的增加更快,而杠杆的突然减少更快。现在杠杆需要稍微收回一点。例如,企业的污染控制和环境评估以前曾在企业中提到过,但现在却没有做到。许多污染企业没有做到,有时很容易动摇。

包括互联网金融,P2P刚刚被讨论过。从P2P的发展来看,我们的政策也非常不同。几年前我第一次起床时没人说过,但后来有更多的声音支持我。 突然间,我开始有点重视它。变化相当大。

因此,我经常开玩笑,例如,有时监督足球比赛的裁判必须吹哨子,但他不能总是吹哨子。如果裁判总是吹哨子,万一发生合理的碰撞,他就会吹哨子。在国际比赛中,如果由他来指挥对手是有益的。如果他违反了规则,我就不吹哨子,否则我将继续比赛。这个原则是有利的。 如果裁判经常喜欢吹口哨,比赛就会变得断断续续,打几秒钟就停止,然后再打几分钟就停止,比赛很难打得很好,球迷很难得到真正的享受。 一个行业的发展也是如此。总是吹哨子,吹一次,吹一次都不好,比赛总是会被打断,总是会有调整。

最后,我想说的是,我们希望有一个良好的政策体系和监管体系,为整个金融业的发展和金融安全提供更好的保障。

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责任编辑:李思阳

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